Simulatore di Crash per Certificati

Simulatore di Sensibilità: Modello AF (Adjusted Factor)

Questo strumento permette di stimare la variazione di prezzo di un certificato d'investimento (es. Phoenix Memory, Cash Collect) a fronte di shock improvvisi del sottostante worst-of. A differenza di un calcolatore di Payoff a scadenza, questo modello mira a simulare il comportamento del certificato durante la sua vita residua (mark-to-market).

Cosa fa il simulatore

Il cuore del widget è il Modello AF, una funzione non lineare che calcola il "Fattore di Accelerazione" della perdita. Il modello stima quanto il certificato sia sensibile alle variazioni del sottostante in base alla vicinanza della Barriera e al tempo rimanente alla Scadenza.

Assunzioni del Modello

Per fornire una stima rapida senza richiedere complessi calcoli stocastici, il simulatore adotta le seguenti assunzioni:

• Correzione Mid-point: Lo shock non viene calcolato sul delta puntuale, ma sulla media del percorso dello shock per riflettere meglio la convessità (Gamma) dello strumento.
• Vega Proxy: L'impatto della volatilità è approssimato tramite uno scostamento lineare rispetto a una volatilità di riferimento, scalato per un coefficiente di sensibilità .
• Worst-of focus: Si assume che la dinamica del certificato sia guidata esclusivamente dal titolo peggiore del paniere.

Regime di Validità

Il simulatore è un'approssimazione quantitativa e fornisce i risultati più accurati sotto queste condizioni:

1. Distanza dalla Barriera: È efficace per monitorare certificati con barriera tra a circa il 50% dal prezzo attuale del sottostante.
2. Orizzonte Temporale: La validità decresce in prossimità immediata della scadenza (poche settimane), dove le dinamiche di payoff diventano binarie.
3. Shock di Mercato: È ottimizzato per shock rapidi. Non tiene conto del rateo cedolare accumulato o di variazioni drastiche nei tassi di interesse (Rho).

Nota Bene: I risultati sono puramente indicativi e basati su parametri statistici. Non costituiscono sollecito al pubblico risparmio né consulenza finanziaria.